AI算力步入“下半场”：高质量通用算力依旧稀缺，上海何以成为芯片企业摇篮

徽声在线7月9日讯（记者 李晓晨 实习记者 陈思源）近年来，随着人工智能技术的迅猛发展，行业对算力的关注点正经历深刻变化。过去，单颗芯片的性能是焦点，而如今，随着大模型技术的持续演进，市场目光逐渐转向算力系统的整体效能、互联架构的优化以及产业协同能力的高低。

在各地智算中心如雨后春笋般涌现的背景下，“算力是否过剩”、“未来算力将如何演进”等问题，已成为产业界热议的焦点话题。

那么，算力需求是否真的已触顶？下一代算力又将朝着哪个方向迈进？

近日，徽声在线记者跟随“活力中国调研行”团队深入上海张江，实地探访了沐曦股份、曦智科技以及张江高科895孵化器。在探访过程中，记者发现，在市场热议算力产业下一阶段发展的同时，一条围绕GPU、硅光等前沿方向的创新产业链正在上海张江悄然成形。

高质量通用算力：稀缺资源，远未过剩

“当前，供应链紧张是产业链的普遍现状，部分产能甚至已排至明年后年。”沐曦股份首席产品官、高级副总裁孙国梁向徽声在线等媒体透露了行业现状。他强调，目前市场上高质量、通用型的算力资源远未达到过剩的程度，反而“一卡难求”的现象屡见不鲜。

孙国梁进一步解释称，所谓过剩的算力，往往是指那些质量不够优质、架构不够通用，或只能运行特定类型模型的算力。这类算力在面对市场快速变化时，容易出现冗余和过剩的情况。

沐曦股份联合创始人、CTO彭莉也表达了类似观点。她认为，随着人工智能技术的广泛应用，国内AI算力需求持续旺盛，未来市场空间依然广阔。

作为“国产GPU四小龙”之一的沐曦股份，其基于自主知识产权的GPGPU架构及国产先进工艺研发的新一代通用GPU产品曦云C600训推一体芯片已实现量产销售。下一代产品曦云C700正处于软硬件购置和产品设计开发阶段，芯片核心设计与功能验证已基本完成，目前正进行深入的性能调优。此外，公司还计划于2026年初发布首个面向AI4S（科学智能）场景优化的国产GPU产品曦索X系列GPU。

值得注意的是，随着国产GPU产业的不断成熟，行业竞争的重点也在悄然发生变化。

彭莉坦言，当前行业面临的核心瓶颈在于供需失衡：需求远大于供给。要突破这一瓶颈，需要持续提升产品的通用性、易用性、稳定性以及可靠性，以满足日益复杂的大模型训练、推理及行业应用需求。她强调，AI算力的发展已不再局限于GPU性能的竞争，而是涉及存储、互联、散热、供电等多个环节的综合考量。

在这一背景下，硅光等前沿技术开始迅速进入产业视野。

当前，AI产业正步入高速发展阶段，全球电芯片算力和电互连的瓶颈日益凸显，难以满足超节点的算力需求。一方面，摩尔定律呈现放缓趋势；另一方面，传统电互连和算力的性能差距逐渐拉大。

为缓解这些限制，业界已开始转向铜互连及传统光模块技术。然而，铜互连仅能实现“短距离、低带宽”传输；传统光模块则难以突破带宽瓶颈，仅能实现“长距离、低带宽”传输。为此，曦智科技主要从两条路径切入：一是通过光技术提升互连能力；二是通过光技术增强计算能力。

曦智科技创始人兼CEO沈亦晨向记者表示，硅光技术的真正价值最终体现在光电融合上，包括光电共封装以及光与电如何实现更加紧密的融合。

“另一个关键挑战在于系统层面。”沈亦晨指出，在光和电芯片研发出来后，如何与板卡、服务器系统等形成兼具性价比且可量产的方案，仍需要大量创新。例如，光芯片、板卡等各个环节的设计优化以及如何有效降低成本等，都是当前产业亟需解决的问题。

沈亦晨预测，预计五年内，硅光芯片在智算中心中的占比将达到30%以上，整个光芯片产业也将迎来更加广阔的发展空间。

上海：为何能孕育出这些芯片企业？

值得关注的是，无论是国产GPU企业沐曦股份还是硅光企业曦智科技，都不约而同地将总部设在了上海。这背后引发了一个值得深思的问题：上海为何能孕育出这些芯片企业？

彭莉表示，张江地区聚集了国内较多的集成电路设计、封测、电源设计等上下游企业，形成了完整的产业链生态。沈亦晨也提到，上海在核心技术领域具有前瞻性的布局，拥有国内最完整的集成电路产业链，这极大地方便了与供应链伙伴的合作对接。同时，上海产学研用生态完善，以推动产业发展为出发点，切实解决企业实际痛点难点。

与此同时，经过多年技术积累，上海已能够实现硅光芯片的规模化量产，为供应链提供了强有力的保障。

此外，沈亦晨还谈到了上海的创新应用与人才生态。他认为，企业成长的背后离不开创新平台与创新生态的持续培育。

作为上海市高质量孵化器，张江高科895孵化器是“张江高科”依托张江科学城雄厚的产业生态，重点面向集成电路、人工智能等硬科技领域打造的孵化平台。目前，该孵化器已入驻科技创新企业200余家，累计孵化1600余家创新企业，其中高新技术企业180余家、专精特新企业140余家。预计到2025年，入孵企业融资总额将超过6亿元，估值3亿以上的企业将达到30家，其中10亿以上的企业将有3家。

在市科委和浦东新区的联合支持下，创业营截至目前已成功举办17季，累计培育486家科创企业，其中24家获得张江高科投资，普冉、君圣泰、厦泰、黑芝麻、伟测、沐曦等6家企业已成功上市。

硅光芯源3号楼则是上海硅光未来产业集聚区的核心孵化载体，依托张江高科895孵化器成熟的服务体系，深耕硅光赛道开展高质量孵化。目前已落地澜昆微、奇算光启、英伟芯、逍遥光电、驿天诺等孵化项目，重点聚焦PDA、光互连、光计算等先导领域。

此外，一号楼落地了封测头部企业长电科技，聚焦先进封装技术；二号楼入驻了苏试宜特，提供硅光测试方案。这些企业与孵化器内的其他企业形成了有效互动，初步形成了“全链条覆盖”的产业集聚效应。数据显示，目前上海全市已集聚硅光领域企业40余家，张江硅光集聚区集中了包括全球AI硅光芯片第一股曦智科技在内的硅光硬科技企业超20家。

事实上，当前上海正加快建设高质量孵化器，助力上海（长三角）国际科创中心建设。自2023年6月以来，上海聚焦大模型、人形机器人、脑机接口、合成生物、细胞与基因治疗等重点领域，在张江科学城、徐汇西岸、闵行“大零号湾”等重点区域陆续建设了一批高质量孵化器。截至目前，已累计布局建设19家高质量孵化器；在孵企业410余家，累计储备项目超390项；孵化器营收中专业收入占比达60%。

企业汇聚、政策完善的高质量孵化器已成为上海孕育芯片高新技术企业的重要底牌，也是企业将技术落地、让产业铺开的优质土壤。正如彭莉所言：“科技创新需要一片有活力、有热情的热土，才能将一群有创造力的人更好地集结在一起。”

（徽声在线记者 李晓晨）