英伟达否认Kyber机架延期后，SemiAnalysis再揭战略布局

7月6日，全球知名的半导体行业分析机构SemiAnalysis在社交媒体平台上连续发布多条动态，透露了一个重磅消息：英伟达旗下的Kyber NVL144机架项目可能会面临超过12个月的延期。这一延期的核心原因被指向了PCB中板（Midplane PCB）的制造难题，该部件在英伟达的官方术语中被称为“正交背板”（Orthogonal Backplane），它承担着计算托盘与交换托盘之间90°垂直互联的重任，是单机柜实现高算力集成的关键所在。更令人关注的是，原本作为备选方案的NVL72×2背靠背拼接设计也已被取消，这一变动无疑给AI硬件供应链带来了不小的震动，多家相关公司股价因此应声下滑。

值得一提的是，被爆料可能延期的Kyber机架，正是三个月前英伟达创始人黄仁勋在公开场合亲自揭幕的产品。在英伟达一贯的“每年一代”产品更新策略中，芯片架构设计、先进封装技术（如CoWoS等）以及板级与机架集成（涵盖PCB、散热、互连等方面）是三大核心环节。然而，在此之前，业界的目光往往更多地聚焦在前两个环节上。

面对这一突如其来的爆料，7月7日，英伟达方面迅速向《每日经济新闻》记者作出回应，坚称：“我们的产品路线图并未发生改变（Our roadmap is intact）。”但出于商业保密的考虑，英伟达并未透露更多关于制造细节的信息。

然而，这场风波并未因此平息。据徽声在线报道，7月7日当天，SemiAnalysis又发布了一篇深度长文，其中提到了英伟达的一项重要战略布局——“后盾计划”（backstop）。该计划显示，英伟达正利用其AA/Aa2投资级信用评级，为AI算力租赁商提供最低收入保证，以此作为杠杆，撬动银行放贷。SemiAnalysis甚至将英伟达比作“AI领域的中央银行”，足见其在行业中的影响力。对于社交平台上热议的“是否看空英伟达”的话题，该机构明确表示，自己并未发布关于英伟达股票的正面或负面观点，只是致力于捕捉供应链和技术细节的最新动态。

截至本文发稿时，英伟达的股价已下跌1.6%，在192美元/股附近波动，市场反应值得持续关注。

免责声明：本文所载内容与数据均仅供参考之用，并不构成任何投资建议。在使用前，请务必进行核实，据此操作，风险自担。