华为发布半导体新定律，南方基金半导体ETF交投活跃，科创芯片ETF获资金青睐

至2026年5月25日10时36分，半导体ETF南方（159325）表现抢眼，盘中涨幅一度冲破3%大关，最终收涨2.69%。该基金当日换手率高达19.46%，成交金额达到1.15亿元，市场交投异常活跃。其紧密跟踪的中证半导体行业精选指数（932066）同样表现出色，涨幅超过2%。

与此同时，科创芯片ETF南方（588890）也呈现上涨态势，涨幅为2.07%。该基金盘中换手率为3.57%，成交金额1.14亿元。其跟踪的上证科创板芯片指数（000685）同样涨超2%。值得注意的是，截至5月22日，科创芯片ETF南方（588890）已连续3日获得资金净流入，累计净流入金额高达1.62亿元。

在消息层面，5月25日，电气电子工程师学会（IEEE）于上海举办的国际电路与系统研讨会上，华为公司震撼发布了韬(τ)定律。该定律提出以“时间 (τ) 缩微”取代传统的“几何缩微”，作为半导体与电子系统演进的新指导原则。通过逻辑折叠等前沿技术，华为旨在持续压缩信号传播时延，提升晶体管密度，从而推动半导体与电子系统的不断进化。

华泰证券最新研报指出，交换芯片作为数据中心互联的核心组件，负责处理数据交换和报文转发，其成本占交换机总成本的比例超过30%。华泰证券看好2026年起交换芯片在AI驱动下的二次成长机遇：一方面，万卡级以上集群对网络系统的稳定性与可靠性提出更高要求，将推动数据中心Scale out交换机向更高容量、速率发展，Scale out交换芯片有望实现量价齐升；另一方面，超节点架构或成为国产算力追赶海外算力的关键突破口，超节点放大了集群内Scale up的作用，交换芯片配比通常高于Scale out，未来或将催生大量交换芯片需求。华泰证券预测，2028年国产交换芯片市场空间有望达到242亿元，2026至2028年复合增长率（CAGR）高达96%，建议投资者关注海外龙头及国内自研技术领先的芯片商。

半导体ETF南方（159325）紧密跟踪中证半导体行业精选指数，该指数从半导体行业中精选50只规模较大、盈利能力较强、研发投入较高且具备成长潜力的上市公司证券作为样本，旨在全面反映半导体行业内兼具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股包括寒武纪、海光信息、中芯国际、北方华创、兆易创新、澜起科技、中微公司、豪威集团、长川科技以及拓荆科技。

科创芯片ETF南方（588890）则紧密跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等相关证券作为样本，以准确反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股包括寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、源杰科技、佰维存储、拓荆科技以及华虹公司。

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对于场外投资者而言，半导体ETF南方（159325.SZ）是一个不错的选择，同时可关注南方中证半导体产业指数发起基金（A类份额：020839；C类份额：020840）。

此外，科创芯片ETF南方（588890）也提供了场外联接基金选项（A类份额：021607；C类份额：021608），供投资者灵活选择。