伊朗战争冲击AI供应链 行业警告：潜在风险或持续升级

徽声在线5月19日讯（编辑 夏军雄）在本轮财季中，人工智能（AI）领域的热度依旧居高不下。然而，为这一科技热潮提供底层硬件支撑的企业却发出警告：伊朗战争正对它们的供应链和盈利能力构成严峻挑战，且最坏影响或许尚未完全显现。

随着中东冲突的持续升级，国际油价一路飙升，这对科技行业至关重要的供应链造成了严重冲击。由于美国与伊朗之间的紧张对峙，市场普遍担忧包括氦气在内的关键芯片制造材料将出现供应短缺，进而影响全球芯片产业的稳定运行。

台积电作为全球领先的芯片制造商，已明确表示中东局势可能对其盈利能力产生不利影响，预计部分化学品和工业气体的价格将出现上涨。富士康同样将中东局势列为今年面临的关键挑战之一，而芯片制造商英飞凌也指出，战争将推高贵金属、能源和运输成本，进一步压缩利润空间。

IDC分析师Francisco Jeronimo对此发出警告，称这些企业所面临的情况可能进一步恶化。他指出：“我们预计今年还会出现更多负面影响，天然气、能源和运输价格都已处于历史高位，即使局势有所降温，未来几个季度内也可能维持高位。即便达成停火，供应端受到的损害也绝非一朝一夕就能修复的。”

成本攀升成行业痛点

在伊朗战争的阴影下，供应链中断和能源成本飙升已成为芯片企业最为担忧的问题。氦气作为半导体制造不可或缺的原料，其主要来源是天然气生产的副产品。然而，卡塔尔作为全球第二大氦气供应国，其出口能力已因伊朗的袭击而受到严重削弱。

据相关数据显示，2025年卡塔尔供应了全球超过30%的氦气市场，其供应中断无疑将对全球芯片产业造成重大影响。

此外，溴、铝等半导体制造所需的重要材料供应也受到了战争的影响。今年3月，由于战争扰乱了空运，欧洲芯片买家不得不支付更高的价格，并动用备用库存来应对供应短缺。

Jeronimo表示，芯片企业都明白必须实现供应链多元化，以减少对特定地区的依赖。他补充称，从短期来看，台积电正在积极建立库存缓冲，并扩大采购来源，以应对可能的供应中断。

为芯片制造商提供零部件的VAT集团也表示，由于战争的影响，公司供应链受到了干扰，不得不调整向客户发货的运输路线。VAT集团报告称，尽管预计当前局势不会对2026全年业绩指引造成重大影响，但其第一季度销售额已因此减少2000万至2500万瑞士法郎（约合2550万至3200万美元）。

市场担忧冲突长期化带来更大风险

William Blair公司的分析师Sebastien Naji表示，目前对制造商和晶圆厂而言，“最严峻”的问题无疑是能源成本的飙升。他指出，中东冲突持续时间越长，对零部件成本、供应商利润率以及整体AI数据中心经济效益的二阶、三阶影响将越发显著。

本轮财报季暴露出的供应链冲击和成本上升，可能只是未来逆风的开始。尤其是在美伊僵局持续的情况下，市场普遍担忧冲突可能长期化，进而带来更大的不确定性。

Naji说：“如果（霍尔木兹海峡）封锁持续整个夏季，我们很可能会在未来几个财报周期重新评估相关风险与影响。企业需要提前做好应对准备，以减轻潜在损失。”